结语
金融中介理论从古典的"信用媒介论"到现代的"信息不对称-交易成本"框架,再到数字时代的"平台-算法-数据"新范式,始终围绕降低交易成本、缓解信息不对称、管理风险、服务实体经济四大核心功能演进。
金融科技的发展并未否定金融中介的必要性,而是重塑了中介的形态、改变了中介的机制、拓展了中介的功能。从支付宝、蚂蚁集团到DeFi、CBDC,从传统银行到智能投顾,金融中介在技术创新与监管博弈中不断适应、创新、突破。
未来,金融中介理论的发展将更加关注技术驱动的效率提升、行为金融的深层机制、监管框架的适应性优化,以及全球金融稳定与包容性增长的平衡。理解金融中介理论的演进逻辑,对于把握金融体系变革方向、应对未来挑战、促进金融更好地服务实体经济具有重要意义。
本专题小结
本专题沿三阶段梳理金融中介理论：古典"信用媒介论"回答银行为何存在，新古典以资产组合与转型性说明中介的功能，现代理论则以不确定性（D-D 流动性保险）、交易成本、信息不对称、风险管理与功能观五大维度系统论证中介的微观基础（图示框架）。金融科技没有消灭中介，而是以"平台—算法—数据"重构了中介形态——支付宝、DeFi 与 CBDC 案例展示了再中介化的中国与世界图景。