📌 专题导读
本专题系统阐述微观金融学的核心框架与发展前沿,从资产定价的基本原理出发,深入剖析债券、股票等金融资产的估值方法,以及投资组合的风险管理策略。本专题整合了国际金融学界的最新研究成果,通过引入高引用经典论文与前沿文献,帮助学生构建完整的微观金融理论体系,并理解理论发展的学术脉络。
::: note 🧭 本专题在课程中的位置
- 承接：专题 6（本周上午）的普惠金融聚焦机构与产品创新，本专题回到微观金融的基础理论——资产定价与投资组合；
- 定位：为专题 8（供应链金融的信用风险评估）提供方法论工具，也是课程中论文精读与学术规范训练的主阵地；
- 配套：仿真任务②（市场微观结构）随本专题布置。
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🎯 学习目标
- 解释有效市场假说三种形式的经验含义与实证检验逻辑；
- 应用现值与贴现现金流模型评估债券与股票的内在价值；
- 构建均值-方差有效前沿，分析 CAPM 的定价逻辑与 Roll 批评；
- 分析行为金融学（过度反应、处置效应、前景理论）对传统范式的挑战；
- 评价利率期限结构理论对收益率曲线形态变化的解释力。